Arbitrage là gì? Hướng dẫn cách kinh doanh chênh lệch giá

0
194

Arbitrage là gì? Vì sao thị trường không có giá đồng nhất?

nhatkytraders.com – Theo cách diễn giải đơn giản nhất, arbitrage cũng chỉ là hoạt động mua đi bán lại, tức là khi đó trader mua một tài sản ở thị trường A và bán lại ngay ở thị trường B với giá cao hơn để hưởng chênh lệch.

Dựa trên giả thuyết thị trường “hiệu quả”, toàn bộ thông tin sẵn có trên thị trường đã phải hấp thụ sẵn vào giá hiện tại, tức là giá cả của bất kỳ loại tài sản nào cũng phải bằng nhau ở mọi thị trường. Nhưng trên thực tế, rõ ràng ai cũng biết giá có chỗ bán đắt thì có chỗ bán rẻ, có thể là do nhiều yếu tố. Chẳng hạn, trước nhà tác giả có bà bán cà phê sữa chỉ với giá 15k để đổi lấy 1 ly cà phê chất lượng ngon lành, nhưng cũng ly cà phê sữa đó (có khi dở hơn) ở Coffhee House thì bị chặt chém đến tận 29k! Tóm lại, thị trường “Coffhee House” áp đặt mức giá cao hơn thị trường “bà bán cà phê”.

Arbitrage là gì? Vì sao thị trường không có giá đồng nhất?

Arbitrage đơn giản (Arbitrage thuần túy)

Như vậy, khi một loại tài sản nào đó có giá thấp tại một thị trường và có giá cao tại một thị trường khác thì sẽ có những trader mong muốn kiếm lời từ khoản chênh lệch này với mức rủi ro cực thấp, chẳng hạn như chính tác giả.

Trước đây ở các trường đại học, cứ đến mùa thi cuối kỳ là các bạn sinh viên lại nô nức rủ nhau đi ôn bài, và họ có một nhu cầu không thể thiếu, đó là đề cương ôn thi (tuyển tập các đề thi cũ). Mỗi tập tài liệu ôn thi dày khoảng 50 tờ A4, mà giá in lẻ 1 tờ khi đó là 200 đồng, vị chi 10.000 đồng/người. Một lớp học lớn sẽ có đến 60 sinh viên, tức là nếu mỗi sinh viên tự in lẻ thì tổng số tiền mà 60 người đó phải trả là 600.000 đồng. Bằng cách phục vụ các bạn sinh viên “tận răng”, tác giả là người sẽ trực tiếp liên hệ với cửa hàng photocopy gần trường và phân phối lại đề cương sau khi photocopy. Tác giả đã đề nghị photo theo lô sỉ và “deal” giảm giá với cửa hàng để giảm còn 170 đồng/tờ A4 với lời hứa hẹn rằng sẽ quay lại đúng cửa hàng đó vào lần sau, tức là tác giả chỉ phải chi 170 đồng × 50 tờ × 60 người = 510.000 đồng. Vì vậy, khoản chênh lệch mà tác giả được hưởng sẽ là 600.000 đồng – 510.000 đồng = 90.000 đồng = 6 bữa ăn!

Ví dụ trên được gọi là arbitrage thuần túy, mua ngay lô tài sản là xấp “đề cương” tại thị trường “cửa hàng photocopy” và bán lại ở thị trường gần đó là “trường đại học” với giá chênh lệch. Xét rộng hơn trên thị trường chứng khoán, các tập đoàn lớn thường sẽ niêm yết tại nhiều sàn giao dịch khác nhau. Giả sử trong trường hợp của VinFast, nếu có một ngày đó công ty này được niêm yết chính thức tại một sàn giao dịch chứng khoán ở Việt Nam, chẳng hạn như HOSE, và đồng thời được niêm yết tại sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) theo như tham vọng của Vingroup, thì giá giao dịch cổ phiếu VinFast chắc chắn sẽ có lúc không đồng nhất giữa hai sàn. Những trader nào phát hiện và tận dụng được lỗ hổng này thì có thể mua rẻ cổ phiếu VinFast ở HOSE và bán đắt ở NYSE để hưởng chênh lệch.

Arbitrage phức (kinh doanh chênh lệch giá ba bên)

Ví dụ điển hình nhất cho phương pháp arbitrage phức (kinh doanh chênh lệch giá ba bên) chính là tại thị trường forex. Để làm điều này, bạn sẽ phải thực hiện ba lệnh giao dịch cùng một lúc để mua một loại tiền tệ này và bán đi một loại tiền tệ khác với loại tiền tệ thứ ba làm trung gian.

Giả sử như trong hôm nay vào ngày 23/11/2021, tỷ giá của các cặp EUR/GBP, EUR/AUD và GBP/AUD là như sau:

  • EUR/GBP: 0,8417
  • EUR/AUD: 1,5588
  • GBP/AUD: 1,8521

(*Lưu ý: các mức giá này chỉ là giá trung bình của giá đặt mua và giá chào bán, hay bid và ask)

Nếu khởi điểm bạn nắm trong tay 1 triệu euro (EUR), bạn sẽ có thể đổi số tiền nay để lấy 841.700 bảng Anh (GBP) theo tỷ giá 0,8417 (1000.000 × 0,8417 = 841.700). Trong trường hợp này, bạn cần bán EUR, mua GBP, tức là vào lệnh bán EUR/GBP.

Arbitrage phức (kinh doanh chênh lệch giá ba bên)

Kế đến, bạn cần dùng 841.700 bảng Anh (GBP) đó để đổi lấy 1.558.913 Dollar Úc (AUD) theo mức tỷ giá 1,8521 (841.700 × 1,8521 = 1.558.913). Trong trường hợp này, bạn cần bán GBP, mua AUD, tức là vào lệnh bán GBP/AUD.

Arbitrage phức (kinh doanh chênh lệch giá ba bên)

Cuối cùng, đem 1.558.913 Dollar Úc (AUD) để đổi trở về thành 1.000.073 euro (EUR) theo tỷ giá 1,5588 (1.558.913 ÷ 1,5588 = 1.000.073). Trong trường hợp này, bạn cần bán AUD, mua EUR, tức là vào lệnh mua EUR/AUD. Theo kết quả cuối cùng, 1 triệu euro ban đầu nay đã dư ra 73 euro, và đây là khoản lợi nhuận khi bạn thực hiện phương pháp arbitrage phức bằng đồng tiền trung gian.

Arbitrage phức (kinh doanh chênh lệch giá ba bên)

Tham khảo thêm:

Nhược điểm của phương pháp arbitrage

Bất kỳ trader nào cũng có thể áp dụng cách kinh doanh chênh lệch giá để có thêm lợi nhuận, nhưng cần lưu ý rằng arbitrage không phải là cách kiếm tiền ưu việt và lâu dài. Lý do là vì sao? Nếu bạn tham gia thị trường forex với thủ thuật arbitrage thì nhiều khả năng bạn sẽ phải đối đầu với “cá mập” lớn. Họ là những quỹ đầu cơ hoặc ngân hàng lớn, có tiềm lực tài chính mạnh, với dàn máy móc khủng và có khả năng kết nối cực nhạy theo thời gian thực. Giả sử nếu bạn chỉ là một trader nhỏ lẻ, sử dụng nền tảng giao dịch bán lẻ của một broker (sàn giao dịch online) nào đó thì bạn sẽ phải chịu tác động từ mức phí, spread (chênh lệch giá mua bán), độ trễ khớp lệnh, độ trễ khi tải, chưa kể nhóm cá mập lớn còn sở hữu những phần cứng, phần mềm chất lượng cao, do đó bạn sẽ rất khó kiếm lời qua các lỗ hổng arbitrage.

Nhatkytraders.

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Theo dõi
Thông báo của
guest
0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận